Kto tego zażądał?

Zwołanie zgromadzenia akcjonariuszy w celu przyjęcia uchwały o istnieniu spółki wynika z przepisów Kodeksu Spółek Handlowych. Art. 397 tego kodeksu stanowi:

Jeżeli bilans sporządzony przez zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego, zarząd obowiązany jest niezwłocznie zwołać walne zgromadzenie celem powzięcia uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki.

W 2019 r. Rafako S.A. odnotowało stratę w wysokości 257,956 mln zł. Ta kwota przewyższa wspomnianą w Kodeksie Spółek Handlowych sumę kapitałów zapasowego, rezerwowego oraz jedną trzecią kapitału zakładowego.

Żądanie zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Rafako S.A. wpłynęło od Bartosza Sierakowskiego – wiceprezesa spółki Zimmerman Filipiak Restrukturyzacja S.A., która aktualnie zarządza PBG S.A. To właśnie chylące się ku upadkowi PBG S.A. posiada większościowy pakiet akcji raciborskiego przedsiębiorstwa.

Wielkie kontrakty przestały być rentowne

Zarząd Rafako pisze w liście do akcjonariuszy, kontrahentów, partnerów i współpracowników m.in. o przeszacowaniu kluczowych kontraktów, co miało negatywny wpływ na wyniki Rafako. Dalej zwraca uwagę, że obniżenie rentowności kontraktów długoterminowych wynikało z nadzwyczajnego wzrostu cen materiałów i usług budowlano-montażowych w latach 2017–2019. Swoje zrobiło też wydłużenie terminu realizacji kontraktów, co miało być spowodowano „okolicznościami obiektywnymi”.

Zdrowe zamówenia za miliard

Jednocześnie zarząd przedsiębiorstwa zwraca uwagę, że wartość portfela „zdrowych”, czyli generujących dodatnią marżę zamówień, wynosi około jednego miliarda złotych. Średnia marża Rafako na tych projektach ma przekraczać 8,7%. Kierownictwo Rafako nie widzi też zagrożenia dla realizacji rozpoczętych projektów.

„Uzasadnione przesłanki” do istnienia Rafako

Poprawa i utrzymanie płynności finansowej Rafako mają zostać zapewnione dzięki „dezinwestycji w zakresie aktywów niemających kluczowego charakteru z punktu widzenia działalności spółki”, a także dalszej „optymalizacji kosztowej” przedsiębiorstwa. Zarząd Rafako szacuje, że uda się w ten sposób pozyskać „kilkadziesiąt milionów złotych”.

***

Rentowne zamówienia oraz przewidywane wpływy z wyprzedaży części majątku Rafako są w oczach zarządu „uzasadnionymi przesłankami” do podjęcia przez akcjonariuszy uchwały o dalszym istnieniu Rafako.

(żet)